Vale lembrar que falamos já sobre:

• Indicadores Econômicos Financeiros – PT.1: Rentabilidade
• Indicadores Econômicos Financeiros – PT.2: Estrutura de Capital

Todos estes indicadores fazem parte das informações disponibilizadas dentro de nossos simuladores de empresas.

O que é liquidez?

Em Contabilidade, liquidez refere-se à agilidade em transformar os recursos da empresa em dinheiro. Compreender o que é liquidez e e aprender a calculá-las é fundamental para que as empresas se mantenham no mercado e, sobretudo, para que mantenham a saúde financeira da empresa.

Agora que você compreendeu o conceito de liquidez e de insolvência, você irá aprender algum dos principais indicadores econômico financeiros utilizados nessas análises, a saber:

• Liquidez geral
• Liquidez corrente
• Liquidez seca
• Liquidez imediata

Liquidez Geral

O índice de Liquidez Geral evidencia a capacidade das entidades de honrarem suas obrigações de curto e longo prazo.

• Curto prazo: elementos que se realizarão até o final do exercício social subsequente.
• Longo prazo: elementos que se realizarão após o final do exercício social subsequente.

Exemplo: Se estamos em 2020, os ativos e passivos de curto prazo são aqueles que se realizam (são recebidos ou devem ser pagos) até dia 31 de dezembro de 2021. Tudo aquilo que deve se realizar a partir do dia 01 de janeiro de 2022, deverá ser registrado no longo prazo!

Esse indicador ajuda as empresas a visualizarem sua saúde financeira e perceber se possuem ou não condições de quitar suas dívidas de curto e longo prazo caso passem por alguma situação emergencial.

Para conhecer a liquidez geral, deve-se observar dados do Balanço Patrimonial das entidades. Assim, vamos, agora, entender como esse indicador é calculado!

A fórmula para o cálculo da Liquidez Geral é:

A interpretação que deve ser dada ao resultado do cálculo da Liquidez Geral é de que quanto maior for esse índice, melhor será para a empresa! Perceba que todo resultado acima de 1 evidencia que os ativos de curto e longo prazo da empresa são superiores às suas dívidas de curto e longo prazo, o que mostra um panorama favorável para a saúde financeira da empresa.

Liquidez Corrente

Para conhecer a liquidez corrente, deve-se observar dados do Balanço Patrimonial das entidades – em particular os dados que permeiam o ativo e passivo circulante.

Dessa forma, vamos entender como esse indicador é calculado!

A fórmula para o cálculo da Liquidez Corrente é:

Perceba que o cálculo envolve as contas do ativo e passivo circulante e, para tanto, devem ser incluídos todos os elementos patrimoniais pertencentes a esses grupos, como, por exemplo, caixa, estoques, empréstimos a pagar, salários a pagar etc.

A interpretação que deve ser dada ao resultado do cálculo da Liquidez Corrente é de que quanto maior for esse índice, melhor será para a empresa! Todo resultado acima de 1 evidencia que os ativos de curto prazo da empresa são superiores às suas dívidas de curto, mostrando que, se tudo permanecer constante, a empresa é capaz de quitar suas obrigações nesse período.

Liquidez Imediata

O índice de Liquidez Imediata evidencia a capacidade das entidades de honrarem suas obrigações de curto prazo apenas com suas disponibilidades. É, portanto, um indicador mais conservador e que mostra a independência da empresa (em relação às suas obrigações) no que tange ao seus recursos imediatos.

Para conhecer a liquidez imediata, deve-se observar dados do Balanço Patrimonial das entidades. Dessa forma, vamos entender como esse indicador é calculado!

A fórmula para o cálculo da Liquidez Imediata é:

As contas que compõem o disponível das empresas são aquelas que remetem aos recursos imediatos da organização, como o dinheiro em caixa, recursos no banco, depósitos a vista e aplicações financeiras de curtíssimo prazo.

A interpretação que deve ser dada ao resultado do cálculo da Liquidez Imediata é de que quanto maior for esse índice, melhor será para a empresa! Todo resultado acima de 1 evidencia que os ativos disponíveis da empresa são superiores às suas dívidas de curto.

Liquidez Seca

O índice de Liquidez Seca evidencia a capacidade das entidades de honrarem suas obrigações de curto prazo sem que haja dependência de novas vendas. Tal qual a liquidez imediata, a liquidez seca é um indicador econômico financeiro conservador e que remete às condições da empresa de quitar suas dívidas caso venha a ter problemas de produção e vendas.

Para conhecer a liquidez seca, deve-se observar dados do Balanço Patrimonial das entidades. Dessa forma, vamos entender como esse indicador é calculado!

A fórmula para o cálculo da Liquidez Seca é:

A interpretação que deve ser dada ao resultado do cálculo da Liquidez Seca é de que quanto maior for esse índice, melhor será para a empresa! Todo resultado acima de 1 evidencia que a empresa não apresenta dependência de novas vendas para que seja capaz de quitar suas dívidas de curto prazo.

Quadro Resumido

Para que você possa analisar de forma completa, veja o quadro a seguir. Ele apresenta uma síntese dos índices de liquidez.

• Liquidez geral: Curto e longo prazo (AC, ARLP, PC e PNC)
• Liquidez corrente: Curto prazo (AC e PC)
• Liquidez imediata: Disponibilidades (Caixa, depósitos a vista, banco e aplicações financeiras).
• Liquidez seca: Curto prazo MENOS estoques.

Você deve estar se perguntando qual índice deverá ser usado para analisar a liquidez da empresa, não é mesmo?! Isso vai depender do tipo de informação que se quer saber! Para análises de fluxo de caixa sob condições normais (nas quais espera-se que as vendas continuem ocorrendo), os índices de liquidez corrente e imediata são mais adequados, mas para uma análise da saúde financeira e planejamento de curto e longo prazo, por exemplo, a liquidez geral oferece um excelente panorama para a empresa!

Assim, encerramos nosso conteúdo de indicadores! Faça os exercícios disponibilizados no nosso blog e teste seus conhecimentos!

Exercícios para aplicar em sala de aula

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Até a próxima.

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Nesse novo material, você conhecerá os principais aspectos sobre indicadores econômicos-financeiros relacionados à estrutura de capital. Vamos lá?!

O que é estrutura de capital?

A estrutura de capital evidencia a forma que as empresas financiam suas operações a partir da captação de recursos em diferentes fontes. Evidencia, portanto, a origem dos recursos aplicados em seus ativos. Existem duas origens principais: capital próprio e capital de terceiros.

Capital próprio

O capital próprio representa os recursos dos sócios e acionistas que foram aplicados na empresa. Imagine que João iniciou uma empresa de prestação de serviços de limpeza. Para prestar esse serviço, João precisará de materiais de limpeza, certo? Ele decidiu que investiria seus recursos pessoais na empresa e, por isso, “entregou” para a empresa R$ 1.000,00. Esse valor foi integralmente utilizado na compra de materiais de limpeza. Perceba: João fez seu investimento inicial, como sócio e integralizou este valor totalmente em materiais de limpeza, que serão utilizados em suas atividades.

Em um resumo, a empresa de João possui: R$ 1.000,00 de capital próprio, que estão totalmente aplicados em ativos (materiais de limpeza).

Na Contabilidade, a parte do capital entregue por João à empresa está registrada no Patrimônio Líquido.

Capital de terceiros

O capital de terceiros, por sua vez, diz respeito às obrigações ou dívidas da empresa. Ou seja, representa a parcela de seus ativos que é financiada por terceiros, como fornecedores, bancos, etc. Voltemos à empresa de prestação de serviços de limpeza do João. Existe um aspirador de pó muito potente, sem fio, que João pensou em incorporar em suas rotinas de limpeza. O aspirador de pó custa R$ 1.250,00. No entanto, ele ainda não possui, em caixa, valor suficiente para pagar este equipamento. João decidiu, então, comprar, a prazo, o aspirador de pó. Assim, quando ele tiver que quitar por esta obrigação, já terá dinheiro em caixa para o pagamento.

Em resumo, com esta aquisição, a empresa de João possui: R$ 1.250,00 de capital de terceiros, que estão totalmente aplicados em ativos (equipamentos de limpeza).

Na Contabilidade, o valor devido a fornecedores é registrado no Passivo.

A estrutura de Capital da empresa do João

Vimos, até o momento, que a estrutura de capital contém: Patrimônio Líquido e Passivo, que são as origens de recursos. E que os ativos da empresa são aplicações de recursos.

O Patrimônio Líquido representa o capital próprio investido e o Passivo representa o financiamento a partir de capital de terceiros. O ativo, por sua vez, são bens (máquinas e equipamentos, por exemplo) e direitos (contas a receber, por exemplo) nos quais a empresa aplicou o seu capital.

Agora que você compreendeu o conceito de estrutura de capital, você irá aprender algum dos principais indicadores econômico financeiros utilizados em análises de estrutura de capital. São eles:

• Participação no capital de terceiros
• Grau de endividamento
• Composição do endividamento

Participação de capital de terceiros

O índice Participação de Capital de Terceiros evidencia quanto do patrimônio da empresa advém de terceiros. É importante saber essa informação para que se entenda a forma que a empresa tem utilizado para se estruturar e para se financiar.

Cálculo e importância da Participação de capital de terceiros

A fórmula para o cálculo da Participação de Capital de Terceiros é:

A Participação de Capital de Terceiros deverá ser expressa em percentual e quanto menor for esse percentual, melhor para a empresa! Um índice maior que 1 pode sugerir que a empresa possui uma grande dependência de terceiros para se financiar.

A Participação de Capital de Terceiros é importante pois permite visualizar a necessidade da empresa em relação aos recursos externos.

Grau de endividamento

O grau de endividamento mostra quanto o capital de terceiros representa no total dos recursos investidos pela empresa em seu ativo. Esse índice é importante pois evidencia aos usuários a forma como a empresa financia seus ativos.

Cálculo e importância da Participação de capital de terceiros

A fórmula para o cálculo da grau de endividamento é:

O grau de endividamento deverá ser expressa em percentual e, em tese, quanto menor for esse percentual, melhor será para a empresa, pois mostra que ela possui recursos próprios o suficiente para se financiar! No entanto, essa não é uma verdade absoluta e você pode entender melhor ao ler nosso texto Estrutura de capital: optar por capital próprio ou capital de terceiros?

Composição do endividamento

O índice Composição do endividamento evidencia qual o percentual de obrigações da entidade que se encontra no curto prazo, isto é, que possuem vencimento até o final do exercício social seguinte. É fundamental que as empresas conheçam esse índice para que se organizem financeiramente e tenham condições de manter sua liquidez e quitar suas obrigações.

Cálculo e importância da Composição do Endividamento

A fórmula para o cálculo da Composição do endividamento é:

A Composição do endividamento deverá ser expressa em percentual e quanto menor for esse percentual, melhor para a empresa!

É importante saber a Composição do endividamento para que a empresa se organize a fim de honrar suas obrigações.

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No próxima mini-aula falaremos sobre outros indicadores. Aguarde!

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Quando falamos de demonstrações financeiras, logo vem a nossa cabeça um monte de números, gráficos e planilhas, certo?! E esse pensamento não está equivocado. As demonstrações financeiras têm, de fato, uma estrutura quantitativa, suas análises, são bem interpretadas a partir de gráficos.

Nesse material, você saberá mais detalhes sobre as demonstrações financeiras e conhecerá duas demonstrações em particular: o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado e, de quebra, você ainda vai conhecer um indicador econômico-financeiro calculado a partir dessas duas demonstrações: a margem líquida.

O conteúdo desse material serve de apoio, também, aos alunos e professores que utilizam nossos jogos empresariais como uma metodologia ativa em sala de aula. Se você ainda não ouviu falar sobre essa metodologia gamificada para o ensino de gestão, vale a pena conferir.

Ok, Ok… Vamos lá!!!

O que são demonstrações financeiras?

As demonstrações financeiras são documentos produzidos pelas empresas que evidenciam a sua situação econômico-financeira. Essas demonstrações são exigidas legalmente, como é o caso da Lei das Sociedades por Ações, que regula tais sociedades e que é uma das legislações mais conhecidas na área de negócios.

Uma demonstração financeira é o meio de conversa entre as empresas e seus usuários

É por meio das demonstrações financeiras que as empresas fornecem dados às pessoas [físicas e jurídicas] para auxiliá-las em suas mais diferentes decisões. Um investidor pode tomar a decisão de investir ou não em uma empresa, um credor pode tomar a decisão de conceder ou não recursos a uma empresa, um fornecedor pode tomar a decisão de se relacionar ou não com uma empresa. Viu só?! As informações financeiras são importantes para as decisões de vários usuários.

Existem diferentes demonstrações financeiras e cada uma delas reporta um tipo específico de informação. O Comitê de Pronunciamentos Contábeis, que é um órgão relevante no processo de normatização contábil, determina que o conjunto completo de demonstrações financeiras compreenda: Balanço Patrimonial, Demonstração do Resultado, Demonstração do Resultado Abrangente, Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido, Demonstração dos Fluxos de Caixa, Demonstração do Valor Adicionado e Notas Explicativas.

Veja, na figura a seguir, um compilado sobre cada uma dessas demonstrações financeiras:

Perceba que a única demonstração financeira que reporta dados de um momento específico é o Balanço Patrimonial. Todas as outras demonstrações financeiras tratam dados referentes a um período, que geralmente é o exercício social da empresa.

O Balanço Patrimonial

O Balanço Patrimonial é uma demonstração financeira/contábil (já até publicamos um e-book sobre) que evidencia o patrimônio de uma empresa em um dia específico do ano, que geralmente é o dia 31 de dezembro. Ele funciona como uma fotografia da empresa e reflete tudo o que ela tem naquele momento da foto, mostrando sua situação econômico-financeira.

O Balanço Patrimonial funciona como uma fotografia de tudo o que a empresa possui em uma data específica.

Patrimônio é o conjunto de bens, direitos e obrigações que uma empresa possui. Os bens são os itens, tangíveis e intangíveis, que uma empresa utiliza em suas atividades, como um computador ou um produto que será vendido, por exemplo. Os direitos, por sua vez, referem-se a recursos que são da empresa mas que, por transações comerciais, ainda não foram recebidos – é o caso de vendas realizadas para recebimentos a prazo. As obrigações, por fim, são os compromissos da empresa para com terceiros, podendo estes terceiros ser fornecedores, credores, funcionários ou até o governo.

Tecnicamente, esses elementos patrimoniais são identificados sob nomes específicos. Os bens e direitos mostram onde os sócios empenharam seus recursos e, por isso, representam o Ativo de uma empresa. Já as obrigações representam o Passivo de uma empresa. A situação líquida que representa o quanto “sobra” para a empresa depois que ela quita todos os seus compromissos com terceiros, é denominada patrimônio líquido e representa o capital dos sócios.

Até aqui você aprendeu sobre a composição do patrimônio das empresas, conhecendo o ativo, passivo e patrimônio líquido. Agora, a gente te apresenta a estruturação desses elementos em uma demonstração financeira!

O Balanço Patrimonial evidencia todos esses dados a partir de um “quadro”, no qual o total do ativo será sempre igual ao total do passivo + patrimônio líquido.

Note, portanto, que o total dos bens e direitos deverá SEMPRE ser igual ao total das obrigações e do patrimônio líquido, em uma situação de equilíbrio patrimonial.

Dentro desses grandes grupos, existem ainda outras separações, que referem-se ao tipo de elementos que serão evidenciados. Tanto o ativo quanto o passivo possuem duas classificações: circulante e não circulante. Esses termos estão relacionados ao prazo dos direitos ou das obrigações da entidade.

No circulante, estão os ativos que se realizarão até o final do exercício social seguinte e os passivos que deverão ser liquidados até o final do exercício social seguinte. Todos os demais direitos ou obrigações com vencimento além desse prazo, serão evidenciados no não circulante.

Além dessa separação, existem alguns subgrupos identificados no ativo. No circulante são apresentadas:

• Disponibilidades: da entidade, que representam os recursos em caixa, equivalentes de caixa;
• Estoques: mercadorias disponíveis para venda;
• Outros direitos: outras contas que se realizarão no curto prazo.

No ativo não circulante, os subgrupos existentes são:

• Realizável a longo prazo: direitos que estão registrados no longo prazo (isto é, que serão recebidos após o final do exercício social seguinte).
• Investimentos: que representam os recursos da entidade que são realizados a fim de investimentos, como investimentos em aplicações financeiras de longo prazo e investimentos em outras organizações.
• Imobilizado: onde são registrados os bens imobilizados da empresa, como carros, terrenos, veículos etc.; e
• Intangível: bens intangíveis, como marcas e patentes.

O passivo será classificado apenas em circulante e não circulante, tendo diferentes tipos de contas que podem transitar entre ambos, como, por exemplo, fornecedores, empréstimos a pagar.

O capital dos sócios (Patrimônio Líquido) é formado, primeiramente, pelos recursos que eles empregam na empresa para que as suas atividades possam ser iniciadas. No entanto, com o decorrer das atividades, a empresa começa a obter resultados (que podem ser lucros ou prejuízos) e esses resultados modificam o capital próprio da empresa, aumentando-o ou diminuindo-o.

E como as empresas juntam essas informações no Balanço Patrimonial? A partir do registro, em livros contábeis, de todos os eventos que ocorrem em uma empresa.

A Demonstração do Resultado

Esse aumento ou diminuição no capital próprio da empresa que advém das suas atividades é apurado em uma demonstração contábil: a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE). A DRE evidencia a composição do resultado de uma empresa. Isto é, ela mostra, em um único lugar, todas as receitas e todas as despesas que a empresa teve em um exercício e, ao final, apresenta o resultado – se lucro ou prejuízo.

Receita bruta 
(-) Deduções
= Receita líquida 
(-) Custo dos produtos vendidos
= Resultado bruto
(+/-) Receitas/despesas operacionais
= Resultado antes dos juros e tributos
(+/-) Receitas/despesas financeiras
= Resultado antes dos tributos
(-) IRRF
(-) CSLL
= Resultado antes das participações
(-) Participações de empregados
= Resultado líquido do período

O primeiro elemento da DRE é a receita bruta que é o valor das vendas da sua empresa, já com impostos, que precisam ser deduzidos juntamente aos valores das deduções de vendas, para que possam descobrir o resultado líquido das vendas, chamado de receita líquida.

O custo dos produtos vendidos representa os gastos que a empresa tem e que compõem o produto, isto é, o deixam pronto para ser vendido. O resultado líquido de vendas menos o custo dos produtos vendidos é igual ao resultado bruto da empresa.

As receitas e despesas operacionais referem-se a recebimentos e gastos que a empresa tem para realizar suas atividades. As despesas podem ser: comerciais -como os gastos com marketing, por exemplo, e administrativas, como os gastos com funcionários do setor financeiro, por exemplo.

As receitas e despesas financeiras são aquelas que decorrem de juros recebidos ou pagos e outras taxas financeiras.

Ao considerar todos estes itens, você apura o resultado da empresa, mas é necessário que você considere também os impostos e os valores referente à participações dos sócios. Os impostos são calculados sobre o lucro da empresa e trata-se do imposto de renda e a contribuição social. As participações, por sua vez, são direitos dos colaborados sobre os resultados da empresa, conforme previsto em estatuto ou regras contratuais.

O resultado líquido do exercício é, portanto, a última informação apurada nessa demonstração financeira. Se todas as receitas da empresa forem maiores que suas despesas, a empresa terá lucro. Caso contrário, prejuízo!

PS: Destacamos, ainda, que as empresas de capital aberto possuem uma linha adicional em sua DRE, que é aquela que mostra o lucro ou prejuízo por ação!

O resultado líquido do exercício será evidenciado no Balanço Patrimonial, no patrimônio líquido, aumentando ou diminuindo seu total.

Note que, enquanto o Balanço Patrimonial mostra os dados de um dia específico, a Demonstração do Resultado do Exercício mostra os dados referentes a um período de tempo.

Margem líquida

A margem líquida é um índice econômico-financeiro que mostra a saúde financeira da entidade a partir da sua lucratividade.

Esse indicador será calculado a partir da Demonstração do Resultado do Exercício. Dessa forma, a partir do índice de margem líquida, é possível que os usuários compreendam a situação econômica e financeira da entidade.

Cálculo e importância da margem líquida

A fórmula para o cálculo da margem líquida é:

O lucro líquido corresponde ao resultado líquido apurado no exercício (a última linha da DRE) e a receita líquida corresponde à diferença entre o total de receitas de vendas e os impostos que incidiram sobre essas vendas e está evidenciado, geralmente, na terceira linha da DRE.

O valor da margem líquida deverá ser expresso em percentual.

A margem líquida é importante pois é possível ver se a empresa está tendo lucro e quanto esse lucro representa diante de todas as suas vendas. Isso ajuda a analisar a forma como a empresa tem gerido seus recursos.

Exercícios de Fixação

Ufa! Depois de tenta informação e se ainda quiser baixar dois exercícios para testar seus conhecimentos ou aplicar com seus alunos, clique no botão abaixo.

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A gestão de caixa é um assunto muito importante nas rotinas empresariais. Diz-se que o caixa é o oxigênio das empresas: não há vida sem ele. Se as empresas são criadas para obter lucro, por que focar no caixa?

Muitas vezes, as empresas operam com lucro, no entanto, não possuem recursos para suas atividades mais básicas, como pagar a conta de luz. Por que isso ocorre?

Isso acontece porque o conceito de lucro não é relacionado diretamente ao caixa. Lucro é o resultado positivo do confronto entre as receitas e despesas que uma empresa possui em um exercício. No entanto, isso não quer dizer que todas as receitas que a empresa obteve foram recebidas… nem que todas as despesas foram pagas. O lucro observa o regime de competência. E para se obter uma boa gestão de caixa, é necessário observar o regime de… caixa!

• Veja mais sobre diferença entre caixa e lucro

O que é caixa?

Caixa são todos os recursos mais “acessíveis” e disponíveis, aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez e que são rapidamente conversíveis em um montante conhecido de caixa, estando sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor. Ou seja: são recursos de liquidez imediata que podem ser usados a qualquer momento em pagamentos de diversas natureza.

Gestão de caixa

Gestão de caixa, por sua vez, é o termo utilizado para o gerenciamento das entradas e saídas de recursos de uma empresa. Isto significa que todos os recursos devem ser planejados e projetados para que, em qualquer momento de um exercício, a empresa possua capacidade financeira de honrar seus compromissos.

Portanto, o gerenciamento do fluxo de caixa é essencial para a prosperidade e sobrevivência de longo prazo de qualquer empresa.

A gestão de caixa busca manter liquidez imediata necessária para suportar as atividades da empresa, como pagamento de contas básicas, de fornecedores e de salários dos funcionários.

Uma das melhores formas de realizar gestão de caixa ocorre a partir da análise do ciclo de caixa e do giro do caixa. Vamos entender melhor?

O ciclo de caixa é o período de tempo existente entre o desembolso inicial de despesas até o recebimento do produto da venda. Envolve três indicadores:

• PMP: Prazo médio de pagamento de fornecedores;
• PMR: Prazo médio de recebimento de clientes;
• PME: Prazo médio de estoques.

O cálculo deste ciclo é obtido por meio da fórmula:

PME + PMR – PMP

Veja que, se a empresa não possuísse nenhum recurso em caixa, poderia ter ficado mais de um mês sem a capacidade de pagar nenhuma conta.

Assim, manter um controle eficiente na gestão de caixa busca ajustar a manutenção de um saldo de caixa que atenda às necessidades da empresa, isto é, capaz de pagar as contas de um período sem que isso ocasione ociosidade em produção.

Para definir uma boa gestão de caixa, existem medidas que devem ser observadas pela empresa:

• Medidas amplas, que impactam em outros ativos. Por exemplo: estabelecer práticas de produção e estocagem com prazos menores, assim, os produtos ficam disponíveis para venda mais rapidamente.
• Medidas de caixa, que podem ser implantadas sem que outros elementos da empresa sejam impactados. Por exemplo: pode-se implantar políticas mais curtas de recebimento de clientes ou de negociação de prazos maiores com fornecedores.

Além disso, existe uma fórmula que auxilia os gestores no cálculo de um valor mínimo de caixa:

Esse saldo mínimo de caixa depende de inúmeros fatores e deve respeitar as particularidades de cada empresa. Perceba, no entanto, que essa fórmula ignora a variável “incerteza” (como inadimplência, por exemplo), bastante comum em alguns negócios.

Quanto maior o giro, menor a necessidade de manter necessidade de saldo de caixa.

Como o modelo de cálculo de saldo mínimo de caixa recebe algumas críticas em razão de ignorar a incerteza que permeia os negócios, são sugeridos alguns ajustes para diminuir os problemas decorrentes disso, como trabalhar com horizontes temporais mais curtos; atentar para as questões sazonais da produção e, caso exista inflação, atualizar as moedas constantemente.

Até aqui, você aprendeu que cuidar do caixa da empresa é uma tarefa muito importante e fundamental para a eficiência do negócio. Esse cuidado demanda um trabalho adicional dos gestores para que se estabeleçam políticas e práticas capazes de suprir as necessidades da empresa. Assim, quem sabe, a empresa poderá se estabelecer uma maior relação entre lucro e caixa.

Além dessa estratégia de gestão de caixa, existe uma demonstração contábil que exibe as entradas e saídas de caixa de uma companhia em um período, auxiliando no controle de caixa. A partir de agora, você aprenderá mais sobre esse assunto!

Demonstração dos Fluxos de Caixa

A Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) é um relatório contábil-financeiro que apresenta todas as entradas e saídas que ocorreram em caixa e em equivalentes de caixa em um determinado período.

Por caixa, entende-se os recursos em espécie e depósitos bancários disponíveis como, por exemplo, os valores em sua conta corrente. Por equivalentes de caixa, entende-se as aplicações financeiras de curto prazo (isto é, que se realizem em até 90 dias), que sejam prontamente conversíveis em caixa e que possuam alta liquidez e baixo risco. A poupança é um exemplo de equivalente de caixa e títulos públicos geralmente são equivalentes de caixa.

Importância da DFC

Essa demonstração contábil permite que os usuários consigam avaliar a capacidade da entidade em gerar caixa e equivalentes de caixa, além de prover, também, dados sobre a necessidade da entidade em utilizar esses fluxos de caixa. Em outras palavras, a DFC evidencia informações sobre os pagamentos e recebimentos ocorridos em uma empresa durante um determinado período.

Dentre os diferentes tipos de informação extraídos de uma DFC, destacam-se:

• A capacidade de gerar caixa;
• A capacidade de honrar com compromissos;
• A performance operacional;
• A liquidez, solvência e flexibilidade da empresa;
• A taxa de conversão do lucro em caixa;
• O efeito das atividades de investimento e financiamento.

Estrutura da DFC

A DFC é organizada por atividades. Isso significa que as entradas e saídas de caixa serão separadas de acordo com a natureza de sua transação, existindo três tipos de atividades:

• Atividades operacionais
• Atividades de investimentos
• Atividades de financiamento

As atividades operacionais são as principais atividades da empresa, aquelas que geram mais receita para a entidade, além de receberem, também, recursos que não são de investimentos e financiamentos. Geralmente, os recursos elencados em atividades operacionais transitam pela demonstração do resultado do exercício.

Esse tipo de atividade é um indicador-chave para avaliar a capacidade da empresa em arcar com suas obrigações a partir de suas atividades.

As atividades de investimento são aquelas referentes à aquisição e à venda de ativos de longo prazo e de outros investimentos que não são incluídos em equivalentes de caixa. Nesse grupo são evidenciados apenas ativos reconhecidos nas demonstrações contábeis.

As atividades de financiamento são aquelas que resultam em mudanças no tamanho e na composição do capital próprio e do capital de terceiros. Assim, esse tipo de atividade altera a estrutura da dívida da entidade.

Para que você não tenha problemas, destacamos que existem alguns pontos de atenção quanto à classificação.

Há uma discussão conceitual referente aos Juros, Juros sobre capital próprio e Dividendos. Esses elementos classificam-se, por sua natureza, como operacional ou financiamento – e a legislação internacional faculta a escolha. No entanto, a legislação brasileira recomenda que:

• Juros (pagos e recebidos), Juros sobre capital próprio recebido e dividendo recebido: Operacional.
• Juros sobre capital próprio e Dividendos pagos: Financiamento.

Elaboração da DFC

As informações para preparar a demonstração do fluxo de caixa normalmente vêm de três fontes:

1. Balanços patrimoniais comparativos;
2. Demonstração do resultado;
3. Dados de transações selecionados no Livro Razão.

Existem duas formas de elaboração da DFC: método direto e método indireto. Em ambos os métodos, deverão ser elencadas as entradas e saídas de caixa a partir das atividades operacionais, de investimento e de financiamento.

Pelo método direto, são apresentadas as principais classes de recebimentos e pagamentos. Pelo método indireto, o lucro líquido ou prejuízo líquido é ajustado pelos efeitos das transações que não envolvem o caixa.

Pelo método direto, devem-se registrar na DFC as receitas ou despesas constantes da Demonstração do Resultado acrescidas ou diminuídas dos ajustes pelas variações de saldo nas contas do Balanço Patrimonial.

Em um primeiro momento, a lógica para elaboração da DFC pelo método indireto pode parecer mais complicada, mas não é! Primeiro se assume que todo o lucro afetou o caixa. Como isso não ocorre, os ajustes são efetuados.

Veja abaixo dois exemplos:

1. Fluxos de caixa das atividades operacionais
(+) Recebimento de clientes
(+) Recebimento de desconto de duplicatas ou outros títulos de crédito em função de vendas a prazo
(+) Juros, inclusive sobre o capital próprio
(+) Dividendos recebidos
(-) Pagamentos a fornecedores
(-) Juros pagos
(-) Pagamentos de despesas operacionais
(-) Pagamentos de despesas antecipadas
(±) Outros recebimentos ou pagamentos relativos às atividades operacionais
= Caixa gerado (+) ou consumido (-) nas atividades operacionais

2. Fluxos de caixa das atividades de investimento
(+) Recebimento de venda de ativos imobilizados e intangíveis
(+) Recebimento de venda de participações societárias
(+) Amortização de empréstimos concedidos a acionistas e/ou empresas controladas e coligadas
(-) Pagamentos por aquisição de ativos imobilizados e intangíveis
(-) Pagamentos por aquisição de participações societárias
(-) Empréstimos concedidos a acionistas e/ou empresas controladas e coligadas
(±) Outros recebimentos ou pagamentos relativos às atividades de investimento
= Caixa gerado (+) ou consumido (-) nas atividades de investimento

3. Fluxos de caixa das atividades de financiamento
(+) Recebimento por venda de ações ou integralização de capital
(+) Recebimento de debêntures emitidas
(+) Recebimento de empréstimos de curto e longo prazo
(-) Pagamento de dividendos
(-) Pagamento de juros sobre o capital próprio
(-) Amortização de dívidas contraídas
(-) Resgates de debêntures
(-) Pagamentos por resgate ou reembolso das próprias ações
(±) Outros recebimentos ou pagamentos relativos às atividades de financiamento
= Caixa gerado (+) ou consumido (-) nas atividades de financiamento

Caixa gerado ou consumido nas atividades (1+2+3)

Saldo inicial de caixa e equivalentes de caixa
(±) Caixa gerado ou consumido nas atividades
= Saldo final de caixa e equivalentes de caixa

1. Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro líquido do exercício
(+) Depreciação, amortização e exaustão
(+) Despesas com a constituição de provisões
(+) Transferências de despesas antecipadas para o resultado
(-) Reversão de provisões
(-) Despesas antecipadas pagas no exercício
(±) Ganho (perda) de equivalência patrimonial
(±) Ganho (perda) de capital
(±) Aumento/Diminuição em bens e direitos do ativo circulante
(±) Aumento/Diminuição em obrigações do passivo circulante
= Caixa gerado (+) ou consumido (-) nas atividades operacionais

2. Fluxos de caixa das atividades de investimento
(+) Recebimento de venda de ativos imobilizados e intangíveis
(+) Recebimento de venda de participações societárias
(+) Amortização de empréstimos concedidos a acionistas e/ou empresas controladas e coligadas
(-) Pagamentos por aquisição de ativos imobilizados e intangíveis
(-) Pagamentos por aquisição de participações societárias
(-) Empréstimos concedidos a acionistas e/ou empresas controladas e coligadas
(±) Outros recebimentos ou pagamentos relativos às atividades de investimento
= Caixa gerado (+) ou consumido (-) nas atividades de investimento

3. Fluxos de caixa das atividades de financiamento
(+) Recebimento por venda de ações ou integralização de capital
(+) Recebimento de debêntures emitidas
(+) Recebimento de empréstimos de curto e longo prazo
(-) Pagamento de dividendos
(-) Pagamento de juros sobre o capital próprio
(-) Amortização de dívidas contraídas
(-) Resgates de debêntures
(-) Pagamentos por resgate ou reembolso das próprias ações
(±) Outros recebimentos ou pagamentos relativos às atividades de financiamento
= Caixa gerado (+) ou consumido (-) nas atividades de financiamento

Caixa gerado ou consumido nas atividades (1+2+3)

Saldo inicial de caixa e equivalentes de caixa
(±) Caixa gerado ou consumido nas atividades
= Saldo final de caixa e equivalentes de caixa

Perceba, portanto, que a diferença entre a elaboração pelo método direto e método indireto está na forma como são apresentadas as atividades operacionais.

É importante que você saiba que, de acordo com o CPC 03 (R2), que trata dos fluxos de caixa, a conciliação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa das atividades operacionais deve ser fornecida, obrigatoriamente, caso a empresa utilize o método direto. Além disso, CPC recomenda o uso do método Direto, mas empresas brasileiras não o utilizam.

Quer praticar? Baixe o conteúdo abaixo para receber por e-mail dois exercícios e seus respectivos gabaritos.

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Dentre os diferentes temas abordados nos ambientes econômicos, o termo “Patrimônio” tem destaque. A palavra, que deriva do latim, se relaciona ao termo “herança” e é, na Contabilidade, um dos conceitos mais básicos e importantes desta ciência.

Outro conceito importante diz respeito ao resultado de uma empresa. É comum que as palavras “faturamento”, “lucro” e “resultado” serem utilizadas como sinônimos. Com o nosso conteúdo, você irá saber o que cada um destes termos significa, sabendo utiliza-los adequadamente.

Neste e-book você aprenderá tudo sobre patrimônio das entidades. Além disso, você aprenderá o que é o resultado de uma empresa, compreendendo qual o cálculo que deve ser realizado para a sua apuração.

Onde tudo começou

Mesmo que não seja como ciência, a Contabilidade sempre existiu em nossa sociedade. Desde os primórdios havia-se a necessidade de cuidar e controlar os “recursos” existentes.

Ainda hoje, em muitos lugares do mundo, pode-se verificar inscrições rupestres. Data-se que esta era uma das formas de os povos realizarem diferentes registros – dentre eles, os que vinculavam suas “propriedades”, que eram representadas pelos rebanhos e também por outros bens nos mercados de troca.

Curtiu? Baixe gratuitamente o eBook abaixo e continue lendo.

Tópicos adicionais do eBook:

• Patrimônio – a herança
• Patrimônio – o conceito
• Equação patrimonial
• Registro dos eventos de uma empresa
• Mudanças na situação líquida da empresa
• O que são receitas e despesas?
• O resultado da empresa
• Indicadores

Baixar eBook gratuitamente

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É, com efeito, um caminho sem volta. A modalidade já é uma realidade e tende a crescer cada vez mais, em especial, decorrente do grande avanço tecnológico que vivemos – e que ainda viveremos.

Para faculdades e universidades que oferecem cursos a distância, entretanto, o desafio é grande, afinal, uma instituição de uma cidade do Rio Grande do Sul, por exemplo, compete diretamente com uma instituição de uma cidade do Amazonas. A disputa por angariar alunos leva a uma guerra de preços e isso, infelizmente, pode acabar por afetar negativamente a qualidade do curso.

É necessário mostrar alguns diferenciais e muitos deles envolvem tecnologia, uma grande aliada desse modelo de ensino. É por meio da tecnologia que a educação a distância é capaz de oferecer mais qualidade aos alunos trazendo plataformas interativas e intuitivas, fóruns, vídeos, micro-learning, bate-papo online e, em especial, a gamificação (do inglês, gamification) que é o assunto deste conteúdo.

Gamificação no EAD

A gamificação no EAD nada mais é do que utilizar conceito de jogos para engajar e envolver os alunos. Tem uma estrutura organizada que possibilita pontuar, premiar, ranquear e/ou fazer os alunos competirem entre si. É possível fazer isso utilizando tabuleiros, papel e caneta, cartas e outros materiais físicos, mas no EAD exige, normalmente, softwares que representem isso digitalmente.

Este eBook vai focar, em especial, em uma solução gamificada com aderência, principalmente, para cursos que desejam ensinar gestão e integrar as áreas de conhecimento de uma organização (marketing, recursos humanos, produção, finanças e contabilidade e etc) de uma forma inovadora: utilizando jogos empresariais.

Mas afinal, o que são Jogos Empresariais?

Os jogos empresariais, conhecidos também como simulação gerencial, é uma solução 100% online que permite aos alunos administrar empresas fictícias em ambientes altamente competitivos e interativos. São utilizados, especialmente, em cursos de Administração, Contabilidade, Economia e Engenharia de Produção ou em MBAs e Pós Graduações com ênfase em gestão.

Atualmente os jogos empresariais são mais conhecidos no mundo presencial e pouco difundidos, ainda, no EAD. Um dos principais motivos relatados por coordenadores e professores é o elevado custo de aquisição e implementação da solução, mas pretendemos mostrar que não é bem assim…

Baixe o eBook e continue lendo, pois vamos esclarecer algumas dúvidas que você pode ter e descrever como as atividades podem ser organizadas, desde o momento da implementação até a avaliação dos alunos.

Baixar eBook: Guia Definitivo para implementar jogos empresariais no EAD

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Em julho tivemos a grata surpresa de receber um artigo do professor Zuilho Rodrigues Castro, docente na Faculdade Pitágoras de Imperatriz. Neste artigo, publicado em julho de 2019, o professor desenvolveu uma pesquisa entre os alunos do curso de administração que participaram de atividades com o uso do nosso simulador gerencial (conhecido também como jogo de empresas) na disciplina de ‘Simulação Empresarial’.

Segundo o artigo, “foi possível constatar a unanimidade na aceitação e na avaliação positiva da ferramenta, pois os alunos avaliaram que fixaram melhor o conteúdo a partir das atividades desenvolvidas com a ferramenta, inclusive houve a percepção de que o Simulare poderia ser utilizado em outras disciplinas do curso, contribuindo dessa forma para tornar a aula mais dinâmica e atrativa”.

Veja a seguir os resultados da pesquisa:

De acordo com a publicação, “o primeiro questionamento, feito aos alunos, refere-se à contribuição do jogo Simulare para a estimulação do aprendizado. Como pode-se observar, no Gráfico 1, a maioria dos pesquisados (97%) responderam de forma positiva, em especial, porque o ambiente de aprendizagem é dinâmico e incita a competição”.

 

Gráfico 1 – Em sua avaliação o Simulare estimula o aprendizado?

 

O gráfico 2, ainda segundo o artigo, “demonstra que na opinião de quase a totalidade dos acadêmicos pesquisados a ferramenta contribui para a integração entre o que é visto na teoria e o que é aplicado na prática. […] E a aprendizagem usando essa ferramenta contribuiu, entre outros aspectos, para a fixação de conteúdo, apontado de forma unânime pelos pesquisados como um fator positivo do jogo”.

Gráfico 2 – No que se refere ao uso do Simulare para a aprendizagem da disciplina “Simulação empresarial”, contribuiu para integrar teoria e prática?

 

No curso de Administração, segundo o autor, “há a necessidade de integralizar os conhecimentos adquiridos nas disciplinas cursadas ao longo do curso, por isso, questionou-se aos alunos que disciplinas eles visualizam que utilizaram na prática e de forma integrada na utilização do jogo. E o que pode-se constatar, com base no gráfico abaixo, é que os discentes apontaram um número considerável de disciplinas cursadas em períodos anteriores”.

Gráfico 3 – Relação de disciplinas que os alunos apontaram o uso de forma prática nas atividades da ferramenta Simulare.

 

O texto cita, em relação ao Gráfico 4 que “os dados do gráfico demonstram que os sujeitos com os quais se pesquisou, apontaram que tiveram dificuldades em competências básicas para a atuação do profissional de Administração. E ao desenvolver o que foi proposto por essa Ferramenta Digital, os jogadores foram, inclusive, avaliados quanto às ações que agregaram mais valor econômico e social na simulação vivenciada, o que deu maior sentido ao que estava sendo realizado, ganhando-se bônus ou arcando com o ônus de suas ações. Nesse caso, é possível afirmar que o Jogo, mesmo com as dificuldades enfrentadas pelos alunos, contribuiu para a aprendizagem, pois foi possível que eles exercitassem tais competências que não dominavam, buscando assim o aprimoramento, o que consequentemente influencia na formação profissional”.

Gráfico 4 – Dificuldades enfrentadas pelos alunos ao fazerem uso da ferramenta Simulare

Prof. Zuilho, fica aqui registrado nossos agradecimentos por realizar a pesquisa científica e compartilhar conosco os resultados obtidos. Valeu!!!

 

 

• Leia o Artigo na íntegra aqui
• Teste o simulador gerencial gratuitamente

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