Você já aprendeu aqui que os indicadores econômicos-financeiros apresentam informações sobre as empresas e essas informações ilustram a situação econômica delas. Também viu que todos esses indicadores são trabalhados dentro de nossos simuladores de empresas.
Nesse novo material, você conhecerá os principais aspectos sobre indicadores econômicos-financeiros relacionados à estrutura de capital. Vamos lá?!
O que é estrutura de capital?
A estrutura de capital evidencia a forma que as empresas financiam suas operações a partir da captação de recursos em diferentes fontes. Evidencia, portanto, a origem dos recursos aplicados em seus ativos. Existem duas origens principais: capital próprio e capital de terceiros.
Capital próprio
O capital próprio representa os recursos dos sócios e acionistas que foram aplicados na empresa. Imagine que João iniciou uma empresa de prestação de serviços de limpeza. Para prestar esse serviço, João precisará de materiais de limpeza, certo? Ele decidiu que investiria seus recursos pessoais na empresa e, por isso, “entregou” para a empresa R$ 1.000,00. Esse valor foi integralmente utilizado na compra de materiais de limpeza. Perceba: João fez seu investimento inicial, como sócio e integralizou este valor totalmente em materiais de limpeza, que serão utilizados em suas atividades.
Em um resumo, a empresa de João possui: R$ 1.000,00 de capital próprio, que estão totalmente aplicados em ativos (materiais de limpeza).
Na Contabilidade, a parte do capital entregue por João à empresa está registrada no Patrimônio Líquido.
Capital de terceiros
O capital de terceiros, por sua vez, diz respeito às obrigações ou dívidas da empresa. Ou seja, representa a parcela de seus ativos que é financiada por terceiros, como fornecedores, bancos, etc. Voltemos à empresa de prestação de serviços de limpeza do João. Existe um aspirador de pó muito potente, sem fio, que João pensou em incorporar em suas rotinas de limpeza. O aspirador de pó custa R$ 1.250,00. No entanto, ele ainda não possui, em caixa, valor suficiente para pagar este equipamento. João decidiu, então, comprar, a prazo, o aspirador de pó. Assim, quando ele tiver que quitar por esta obrigação, já terá dinheiro em caixa para o pagamento.
Em resumo, com esta aquisição, a empresa de João possui: R$ 1.250,00 de capital de terceiros, que estão totalmente aplicados em ativos (equipamentos de limpeza).
Na Contabilidade, o valor devido a fornecedores é registrado no Passivo.
A estrutura de Capital da empresa do João
Vimos, até o momento, que a estrutura de capital contém: Patrimônio Líquido e Passivo, que são as origens de recursos. E que os ativos da empresa são aplicações de recursos.
O Patrimônio Líquido representa o capital próprio investido e o Passivo representa o financiamento a partir de capital de terceiros. O ativo, por sua vez, são bens (máquinas e equipamentos, por exemplo) e direitos (contas a receber, por exemplo) nos quais a empresa aplicou o seu capital.
- Capital próprio = R$ 1.000,00
- Capital de terceiros = R$ 250,00
Este valor está totalmente aplicado nos ativos da empresa:
- Produtos de limpeza: R$ 1.000,00
- Equipamentos de limpeza: R$ 250,00.
Portanto, neste momento, a estrutura de capital de João é 80% de capital próprio (R$ 1.000,00) e 20% de capital de terceiros (R$ 250,00).
Agora que você compreendeu o conceito de estrutura de capital, você irá aprender algum dos principais indicadores econômico financeiros utilizados em análises de estrutura de capital. São eles:
- Participação no capital de terceiros
- Grau de endividamento
- Composição do endividamento
Participação de capital de terceiros
O índice Participação de Capital de Terceiros evidencia quanto do patrimônio da empresa advém de terceiros. É importante saber essa informação para que se entenda a forma que a empresa tem utilizado para se estruturar e para se financiar.
Cálculo e importância da Participação de capital de terceiros
A fórmula para o cálculo da Participação de Capital de Terceiros é:
A Participação de Capital de Terceiros deverá ser expressa em percentual e quanto menor for esse percentual, melhor para a empresa! Um índice maior que 1 pode sugerir que a empresa possui uma grande dependência de terceiros para se financiar.
A Participação de Capital de Terceiros é importante pois permite visualizar a necessidade da empresa em relação aos recursos externos.
Grau de endividamento
O grau de endividamento mostra quanto o capital de terceiros representa no total dos recursos investidos pela empresa em seu ativo. Esse índice é importante pois evidencia aos usuários a forma como a empresa financia seus ativos.
Cálculo e importância da Participação de capital de terceiros
A fórmula para o cálculo da grau de endividamento é:
O grau de endividamento deverá ser expressa em percentual e, em tese, quanto menor for esse percentual, melhor será para a empresa, pois mostra que ela possui recursos próprios o suficiente para se financiar! No entanto, essa não é uma verdade absoluta e você pode entender melhor ao ler nosso texto Estrutura de capital: optar por capital próprio ou capital de terceiros?
Composição do endividamento
O índice Composição do endividamento evidencia qual o percentual de obrigações da entidade que se encontra no curto prazo, isto é, que possuem vencimento até o final do exercício social seguinte. É fundamental que as empresas conheçam esse índice para que se organizem financeiramente e tenham condições de manter sua liquidez e quitar suas obrigações.
Cálculo e importância da Composição do Endividamento
A fórmula para o cálculo da Composição do endividamento é:
A Composição do endividamento deverá ser expressa em percentual e quanto menor for esse percentual, melhor para a empresa!
É importante saber a Composição do endividamento para que a empresa se organize a fim de honrar suas obrigações.
Exercícios para aplicar em sala de aula
No próxima mini-aula falaremos sobre outros indicadores. Aguarde!
